土地并购项目
汪静波《互联网金融和财富管理》

发布时间:2015.11.11 浏览次数:

 

互 联 网 金 融 和 财 富 管 理 

    2015911日晚上,由海西并购俱乐部主办,以《互联网金融和财富管理》为主题的第十期“海西夜话”沙龙,在风光秀丽的五缘湾海西并购俱乐部如期举行。此次沙龙活动邀请诺亚财富创始人、董事局主席,人称21世纪财富女神的汪静波女士前来主讲。汪静波1992年进入金融行业,历任湘财证券资产管理总部总经理,湘财荷银基金管理公司副总经理,湘财证券私人金融总部总经理。20058月,她带领创始团队,组建诺亚财富并担任该公司CEO20101110日,诺亚财富在纽约证券交易所上市,上市代码NOAH,成为中国第一家在纽约上市的独立财富管理机构,国内最大的第三方理财机构,目前拥有理财师330人,客户总量达到86000家。汪静波曾荣获“2011年安永企业家奖”、“2011年度商界花木兰”、“2010中国年度女性创业人物”等奖项。

汪静波:我从1992年开始做金融,出来创业之前已经干了十几年, 2005年中国证券市场是一个大熊市,出来创业是源于股票指数998点,湘财证券非常困难,老板要裁员,私人银行部成立不久老板就不做了,于是我买下了这个部门并且成立了诺亚财富。

今天沙龙的主题是互联网金融+财富管理,这个题目非常大,我主要与大家分享一下自己创业的一些想法,在创业的过程中怎么做产品。我是公司的首席产品官,我没做互联网行业,但我是一个有互联网思维的人,我很早就认为产品是核心,就像乔布斯讲的,互联网思维的核心是做极致的产品。先跟大家讲讲财富观,再讲产品观,把财富管理和产品理念结合起来。

    我之前做股票、资产管理从来没有服务过个人客户,为什么要做私人银行,是因为做公募基金的时候我看到了改革开放三十年,中国已经进入了一个从国富民强到民富国强的时代,我想把我理财的体会和专业知识分享给我们的客户。我是一个非常简单的人,觉得做任何事情战略和方向感最重要,不需要知道全部,但要隐隐看到一些大方向。所有的风险源于你不知道自己在干什么,如果你想清楚了,然后就可以进行规模化调整,虽然时间长,但是降低了风险。所以创业的核心是有创业的梦想,有执行的耐心,才能慢慢把事情做出来。在这一轮创业风潮中有很多新的创业者,每一个人的理想都很大,但创业只有一点,就是脚踏实地从小事做起,资本市场也是一样。

    财富管理比较复杂,在中国非常不好做,因为中国政府和中国老百姓都偏好刚性兑付的理财产品。然而财富管理市场是具有不确定性因素的,我们没有办法给出任何刚性兑付的承诺,除非我们做庞氏骗局。刚性兑付就像国王发了一些希望的种子给小孩,但所有种子都是煮过的。我觉得在全世界都一样,如果不把这些事情澄清,我们就一直在谎言中前行。中国的房地产、传统制造业等很多行业都在下滑,但也有非常好的其他新兴产业在发展。未来具有不确定性,当我们把钱投出去,我们并不知道未来怎么样,假如有人告诉你他知道,那他是在骗你。其次是要勇于创新,为什么福建和浙江温州的朋友有第一桶金,因为创新,敢为人先,所以拥抱了现在的财富。但未来怎么拥有财富?必须拥抱新经济,新经济有很大的不确定性,但拥抱未来才能有真的财富。面对新经济,达成共赢的商业模式很重要,我们做并购基金时,参与进来的合作伙伴包括管理人、基金托管、并购过程中的合作伙伴,每个人刚刚开始做这个项目,大家觉得是利益共同体,但如果没有共赢的商业模式,一旦碰到风险,这些所谓的利益共同体就无法形成联盟,每个人最终还是从市场的角度看各自的利益,我们要想清楚自己的商业模式是什么,怎么达成共赢。

做财富管理在中国最大的挑战是人口红利的拐点,如果进入全面老龄化的社会,最重要的不是政策和制度。今天的欧洲经济下行就是因为错误估计了人口结构,他们正进入老龄化的社会,而老人消费态度会降低。我们要用自己工作四十年来养活未来三十年的生活,又希望生活品质不发生变化,这个很困难。如果中国的养老金是亏空的,我们现在养活现在的老人,当我们老了,我们的社保养不起我们怎么办?在这个过程中,国家必须需要有新的经济增长点,而我个人觉得国家有可能会因此延长退休的年龄。

未来中国会进入一个市场利率持续下降的过程,如果进入零利率市场,每天都有很多钱涌向你,你根本不知道投向哪里。我们每个人都要面临长时间的问题——消费问题。随着人口老龄化,消费意愿是降低,而不是提升,大品牌经济已经过去,很多人在中国做快速消费品和奢侈品牌的并购,会碰到很多挑战。

    财富管理是每个人最后一份职业,必须要懂。有些朋友和客户在股票里亏损超过10亿,在这一波很多中产阶级没了,大家并没有体系性地理解财富管理投资。很多券商觉得新三板可以配资,我觉得不要喂养客户的贪婪,贪婪、恐惧、盲从是所有人的本性。做财富管理其实是人性的挑战,首先要知道什么是你不做的,建立一些核心的价值观非常重要。我们也希望自己是蓝海,我们也希望对中国金融行业有一些颠覆,我们越来越清楚的知道颠覆金融不太合适,因为这关系国计民生,是国家的大战略,所以互联网不会颠覆金融,也不可能颠覆金融,金融是相对分散高度监管的,不是现在很多互联网公司觉得可以一家独大的,做任何生意的核心是理解客户需求,提升客户价值降低客户成本,从而找到新的蓝海。

    我的财富管理和互联网金融主要是围绕几个方面,过去创业的十年,上市五周年,我们公司都是围绕高净值客户建立了一个纬度,从财富管理,到资产管理、健康保险、教育、慈善、信托等等,作为一个高净值人士我有哪些需求,智慧和财富如影随形,我们要花时间投入到知识的累积,这对我们未来很有帮助。做高净值的过程中也越来越体会到,诺亚以往经历着一个放弃小客户的过程,我们的客户平均是100万到150万美金在我们这里投资,但是现在通过互联网科技的创新,我们可以把客户再往下放一个层级,通过网络来服务他们。

    诺亚在全国65个城市有一百多家公司,我们有几大块业务,一是财富管理,下到白领上到家族机构客户;二是资产管理,歌斐资产和多元精品,从VCPE到市场量化、全球化资产和夹层融资、房地产;三是资产全球化配置。中国客户拥有的财富规模已经越来越大,拥有财富的时间也越来越长,资产全球化配置变成了必然需求,我们从这样的理念出发来提供服务,得到了市场和客户的认同。

    诺亚是比较创新的企业,我们关注实质性的风控,房地产是资金密集型行业,目前中国城市化进程才50%,房地产的发展还会继续。我们是中国做工业地产、物流地产的较大品牌基金,和全球大的基金公司,像京东、阿里等有很多合作。未来工业用地、物流用地都有可能用做住宅用地,房地产在这方面会有很多新的突破。

    诺亚用母基金的持续创新和产品线,在八年内布局了500亿PE,是今年市场最大的卖方。我们从海外起步,几乎锁定了全球优秀的VCPE,硅谷有很多基金是我们的合作者。现在我们进入了收获期,诺亚的每一个客户都应该有怀抱感恩之心,因为这种情况不是常态。

我个人比较看重一级市场,过去中国三十年经济的发展,一是通过政府配置资源,二是通过银行配置资源。未来中国市场会通过市场化的VCPE资金来配置资源,它们对行业的理解远超过政府和银行,是长期的,而且是代表未来的。如果证监会交易所能理解这个市场,就能让中国的投资者感受到财富的增长。

    诺亚前后经历了两次金融危机,发展到今天,慢慢有了方向感,有了大策略,这告诉我们,没有经历过风险的人是无法在金融行业立足的。

 

主持人:汪总非常简洁地与大家分享了她的创业过程和感想,企业要做得优秀,首先要产品过硬;其次是从小做起、脚踏实地,我们在座很多企业家都是这样。实体经济里有制造业、传统行业,包括金融行业,这非常对,未来中国的资本市场一级市场前景看好。

 

嘉宾:我们在福建做私募,当时在工商登记注册是第一批,我们是第一批进入财富中心的,做了这么多年,福建金融发展相对全国来说是比较后起的。去年到今年,关于金融行业的杂音非常多,这就有一点像早些年的地产,当地产被妖魔化的时候,就说明这个行业在蓬勃发展,不蓬勃发展怎么会有杂音?在这个过程中,我们做金融的要保持战略定力,这几年金融行业的风起云涌,门槛很低,我们也想问,如何保持经营的战略定力。

汪静波:金融行业离钱比较近,诱惑也非常多,但万变不离其宗,我们可以做成一百个策略一万个策略,但为什么价值投资还是在用市场上最经典的策略?我们要抛开现象看本质。我们自己做企业,要思考在这过程中,我们为客户做了哪些产生价值的事情?中国的企业家比较喜欢看宏观、讲大战略,抛开这些现象,我们要了解核心是什么,知道自己的投资理念是什么。市场就是这样,没有核心的投资理念是不行的,问题是怎么找到核心。中国资产管理行业刚刚开始,未来一定有中国的巴菲特出现。

嘉宾:现在国内的资金是不缺的,但好的项目和优质的资产是相对稀缺的,我想请教一下汪总,投了这么多项目,可能每个具体项目的条件和情况不一样,但我想了解一下有没有一个准则?在你做判断的时候什么是关键的衡量标准?

汪静波:我们团队每三个月有一次头脑风暴,未来一年半年有哪些产品会带来好收益,有哪些是风险资产,产品部门会在理解大策略的前提下去开发这些东西;我们现在基本上都是全球布局,基于于市场的理解和感知,我们也布局了一些二级市场,部门会去筛选出在这个行业类别里做得最好的公司和基金管理公司,被挑选出来以后还有评审和风控。还有一个存续跟踪部门,包括做不良资产处置,及用什么方法可以让这个资产变得更好。

嘉宾:诺亚财富倾向于做一级市场的布局,在资产配置方面比较倾向于哪些行业?

汪静波:我个人比较喜欢一级市场,但公司是比较综合的,一级市场也是看行业,之前看移动互联网和新材料,现在未来五到十年是看医疗,现在或许还没有感觉到收益,但未来会有爆炸性增长。

嘉宾:参加海西夜话收获比较大,每次都会讲一些比较有价值的话题,今天的主题是互联网金融和财富管理,我觉得也是现在中国经济发展中比较重要的领域,我有两个问题,汪总怎么看待互联网金融?应该是更强调金融属性还是互联网属性?

中国的企业家走过了改革开放三十年,闽商也有了多年的发展,财富管理是一个很重要的方面,闽商还有一个特点是家族性比较强,所以从财富管理方面,在家族财富方面,怎么样去传承?远离富不过三代的怪圈。

汪静波:如果只是就财富管理来讨论家族财富是比较困难的,我建议不要急着讲家族理财传承,而是要看家族成员之间有没有达成共识。富不过三代,除了文化以外,主要还是税,税被分走了,可能未来家族财富管理更多是怎么做税务筹划,未雨绸缪。

我觉得做互联网和做金融的人生活在两个世界,我曾经多少次想做互联网金融都没成功,我没有这个基因,直到找到了腾讯的团队,海西的圈子比较少做互联网的,做互联网的人较少参加这个沙龙,他们基本上是90后、85后的小孩,他们活在另外的空间,互联网金融有很多模式。这样的跨界其实非常难,因为思考的方法不一样,有这样一个说法,在互联网世界里,2000年以后生的是互联网原住民,而80后是移民,我们是属于在学的,因为体会的深度完全不一样,所以我觉得互联网金融业不能一窝蜂,不能像过去这种一个人搞房地产,大家都去搞房地产,一会儿又大家都去搞矿,我觉得那个时代已经过去了。前两天参加了互联网会,他们的想法都不一样,确实是长江后浪推前浪,最终都会是他们的时代。

嘉宾:刚刚汪总的演讲,尤其是最后以爱和善良为出发点,我想这是贵集团最成功的因素,关于家族企业传承我也谈谈个人想法,现在中国是富一代,在欧洲可能是富八代、十代,在欧美已经有一套非常完整的家族企业传承,主要就是律师、会计师,这边会有一个非常完整的架构,这个架构最重要的就是让他的子孙用得到钱,但整个核心的股权用不到,可以用零用钱,我们知道在财富越高的国家,税就越高,但可以透过一些组织架构,和一些海外公司的配套,这是一个大的框架,这个框架框好以后,里面还是一堆钱,这一堆钱需要透过财富管理公司做一个全局配置,我学了一辈子理论,但事实上我非常佩服汪总能把这样的理论落实。另外是互联网金融风险管理,我在台湾一辈子都在做金融,台湾到现在还没有互联网金融,中国互联网金融三年前开始,满地开花,你有后台和前台,但没有中台,我们所说的中台就是风险管理,我们有一个部门是专门在做风险管理,我个人也觉得中国的互联网金融路要走下去,风险管理非常重要,懂金融的人看到中国的互联网金融,事实上是心惊胆战的,员工宝已经做了非常多风险管理,我想未来只有这样的互联网金融才可以存在,非常感谢!

 

嘉宾:我是诺亚在厦门的第一个老总,我对诺亚的感觉是一个短跑方针,跑得非常快,我在诺亚三年,坚持不了,所以我就走了,感受一下慢跑。我相信很多人都了解诺亚,诺亚的信息、诺亚的形象、诺亚的产品都深入人心,在座很多都是诺亚的客户,在资产配置上都有眼光,在诺亚财富的影响下,我觉得合理的资产配置要有一个多元化的配置。不仅仅配置某一种资产,比如说股票、一级市场,或者说房地产基金,都不要单一配置,其次是要有全球视野,国与国之间有不平衡,有很多机会,我们可以寻找平衡。第三是多层次配置,最近感觉特别明显的是诺亚财富能够把白领阶层作为服务对象,这已经是扩大了以前的范围,早期的诺亚财富只盯住百万级以上的投资者,现在把未来能成为百万级的人也纳入进来。

   

嘉宾:今天在这里我是年龄最长的,我经历了改革开放所有过程,从计划经济到市场经济,然后从市场经济到外向型经济,对闽商我是非常自豪的,我当了整整23年的泉州商会会长,在这期间,05年是闽商的一个上升,0512月份总部经济研讨,到06年商业世界闽商厦门行,推动了这一轮经济,大家在这一轮经济挖到了一桶金,闽商在这个时候得到发展了。我们过去读了本科、研究生,还不够了,还需要各种锻炼,互联网是一种思维,现在这个时代是一个思维的时代,个人理财是这样,企业也是这样,金融行业发展要上升到一个思维的层面,这是非常重要的,今天有和外面交流,包括浙江、上海、深圳,到处都有闽商的足迹和身影,更重要的是闽商还有很多没有进行的改革,所以在一次对话中说到,未来21世纪是两个关键词,一个是颠覆,很多事情再用传统思维不行了,再一个是整合,说了这么多,最终是希望汪总为我们的闽商实实在在地给我们提出一些意见,谢谢!

   

汪静波:我最近也是在和创业的朋友有一些交流,其中有一个创业者让我非常有感触,叫E袋洗,后来腾讯也投了他们,他是将小区洗衣服的O2O向互联网整合,怎么在传统行业上做转型,我觉得有很多可以结合和转变的经验,这些一旦爆发就非常有价值。我觉得我们要去思考,怎么样把传统行业和互联网结合起来,包括我们做互联网金融。很多传统制造业的老板创业者现在不喜欢做这个行业,觉得没法做,又在其他方面做很多投入,比如说做钢铁的企业多元化扩张,可能会走更多弯路,其实传统还是需要的,只是我们怎么去优化它。

徐模:非常感谢汪静波女士把她的创业发展过程,毫无保留地分享给大家,她从一个好妈妈开始走向事业,在这过程中,又带着家庭的爱去做事业,为大家做财富理财,取得长足的发展。所有这些,都深深地打动了我们,给大家许多有益的启发!谢谢!

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